健民集团(600976.CN)

鹰眼预警:健民集团营业收入下降

时间:20-08-13 06:15    来源:新浪

新浪财经上市公司研究院|财报鹰眼预警

8月13日,健民集团(600976)发布2020年半年度报告。

报告显示,公司2020年上半年营业收入为10.27亿元,同比下降7.61%;归母净利润为5719.66万元,同比增长2.22%;扣非归母净利润为5238.23万元,同比增长5.77%;基本每股收益0.37元/股。

公司自2004年4月上市以来,已经现金分红13次,累计已实施现金分红为4.59亿元。

上市公司财报鹰眼预警系统分别从业绩质量、盈利能力、资金压力与安全及运营效率等四大维度,对健民集团2020年半年报进行智能量化分析。

一、业绩质量层面

报告期内,公司营收为10.27亿元,同比下降7.61%;净利润为5747.16万元,同比增长1.59%;经营活动净现金流为2809.77万元,同比增长43.03%。

从业绩整体层面看,需要重点关注:

• 营业收入下降。报告期内,营业收入为10.3亿元,同比下降7.61%。

项目201806302019063020200630营业收入(元)10.75亿11.12亿10.27亿营业收入增速-27.13%3.48%-7.61%
• 营业收入与净利润变动背离。报告期内,营业收入同比下降7.61%,净利润同比增长1.59%,营业收入与净利润变动背离。

项目201806302019063020200630营业收入(元)10.75亿11.12亿10.27亿净利润(元)5790.35万5657.37万5747.16万营业收入增速-27.13%3.48%-7.61%净利润增速19.24%-2.3%1.59%
结合现金流质量看,需要重点关注:

• 营业收入与经营活动净现金流变动背离。报告期内,营业收入同比下降7.61%,经营活动净现金流同比增长43.03%,营业收入与经营活动净现金流变动背离。

项目201806302019063020200630营业收入(元)10.75亿11.12亿10.27亿经营活动净现金流(元)4257.39万1964.43万2809.77万营业收入增速-27.13%3.48%-7.61%经营活动净现金流增速181.5%-53.86%43.03%
• 经营活动净现金流/净利润比值低于1。报告期内,经营活动净现金流/净利润比值为0.49低于1,盈利质量较弱。

项目201806302019063020200630经营活动净现金流(元)4257.39万1964.43万2809.77万净利润(元)5790.35万5657.37万5747.16万经营活动净现金流/净利润0.740.350.49
二、盈利能力层面

报告期内,公司毛利率为41.5%,同比增长3.69%;净利率为5.59%,同比增长9.96%;净资产收益率(加权)为4.65%,同比下降4.12%。

结合公司资产端看收益,需要重点关注:

• 净资产收益率持续下降。近三期半年报,加权平均净资产收益率分别为5.21%,4.85%,4.65%,变动趋势持续下降。

项目201806302019063020200630净资产收益率5.21%4.85%4.65%净资产收益率增速11.56%-6.91%-4.12%
从非常规性损益看,需要重点关注:

• 非常规性收益占比较高。报告期内,非常规性收益/净利润比值为112.9%。(注:非常规性收益=投资净收益+公允价值变动净收益+营业外收入+非流动资产处置损失)。

项目201806302019063020200630非常规性收益(元)3379.14万3549.74万6485.7万净利润(元)5790.35万5657.37万5747.16万非常规性收益/净利润59.73%62.75%112.9%
三、资金压力与安全层面

报告期内,公司资产负债率为38.61%,同比增长13.4%;流动比率为1.6,速动比率为1.46;总债务为4371.12万元,其中短期债务为4371.12万元,短期债务占总债务比为100%。

从短期资金压力看,需要重点关注:

• 现金比率小于0.25。报告期内,现金比率为0.15,现金比率低于0.25。

项目201806302019063020200630现金比率0.840.40.15
从资金管控角度看,需要重点关注:

• 预付账款变动较大。报告期内,预付账款为0.5亿元,较期初变动率为44.35%。

项目20191231期初预付账款(元)3665.52万本期预付账款(元)5291.28万
• 预付账款/流动资产比值持续增长。近三期半年报,预付账款/流动资产比值分别为1.44%、3.42%、4.38%,持续增长。

项目201806302019063020200630预付账款(元)1868.79万3881.53万5291.28万流动资产(元)13.02亿11.35亿12.07亿预付账款/流动资产1.44%3.42%4.38%
• 预付账款增速高于营业成本增速。报告期内,预付账款较期初增长44.35%,营业成本同比增长9.89%,预付账款增速高于营业成本增速。

项目201806302019063020200630预付账款较期初增速22.59%104.12%44.35%营业成本增速-42.75%2.6%-9.89%
四、运营效率层面

报告期内,公司应收帐款周转率为2.84,同比下降8.53%;存货周转率为4.96,同比下降0.12%;总资产周转率为0.52,同比下降17.94%。

从长期性资产看,需要重点关注:

• 在建工程变动较大。报告期内,在建工程为1.2亿元,较期初增长33.14%。

项目20191231期初在建工程(元)9046.21万本期在建工程(元)1.2亿
从三费维度看,需要重点关注:

• 销售费用/营业收入比值持续增长。近三期半年报,销售费用/营业收入比值分别为28.79%、30.77%、35.21%,持续增长。

项目201806302019063020200630销售费用(元)3.09亿3.42亿3.62亿营业收入(元)10.75亿11.12亿10.27亿销售费用/营业收入28.79%30.77%35.21%
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